Friday, 18 January 2019

Agriculture Bank of China 中国农业银行

最近这两个月都没更新部落格,最主要是身体出了一点状况。那两个月真的很颓废。哈哈,就好像最近股市一样,很多股价都跌破历史新低。不过现在身体慢慢复原了。也是时候要开始做功课。

经历了几个月的投资里程之后,我有了新的体会,特别是在市场情绪低迷的时候。不知道大家有没有发觉,在市场情绪低迷的时候,就算公司业绩进步一点点或保持,股价还是一样下跌。而且是跌的很够力那种。这多数是因为以现在的局势,散户都比较希望套现然后在等着最佳时机入场(因为每个都怕熊市和中美贸易战)。所以当每个人都在丢票的时候,股价自然而然会下跌。除非你的资金很足够,能够不断从底部买入来AVERAGE DOWN。要不然你肯定也会选择丢票那怕是亏了。

我个人觉得在市场情绪低迷的时候,如果还想要进场的话,想要买进的公司必须符合以下这5点:
1. 股价必须下跌至少25%以上
2. PE ratio 越低越好
3. 股息收益至少在4.5%或以上, 而且每年有固定派息
4. 公司营运模式正常,股价下跌主要是市场情绪导致
5. 健康的财务状况

这样才买的安心。

至于股息收益为什么至少要在4.5%以上?
1. 股息收益比大多数的定期存款利率高一些。就算进场后,股价再下跌,也不必担心。至少每年的回酬有4.5%。所以上面的第3和第4点很重要。
2. 股价跌的幅度或许比其他公司来的少。因为股价如果继续再下跌的话,股息收益就会变得更加具有吸引力。那么自然会吸引投资者入场。这也解释了为什么在市场低迷的时候REIT的股价还是稳稳的,不怎么会跌。

我拿了以下这家公司来做例子,因为它已经符合了以上5点,想和大家分享。

Agriculture Bank of China 中国农业银行 (1288.hk)
as of 18.1.2019
股价:HKD 3.58



ABC 是中国第3大银行,分别在中国和香港上市。

1. 股价:HKD 3.58  (52 weeks 最高 HKD 5.02 - 已经跌超过25%)
2. PE RATIO: 5.15 (他比任何一间马来西亚银行的PE还来的低)
3. 股息收益: 6.21% (固定的派息率)


如图显示,近5年公司的DIVIDEND PAYOUT RATIO都在30%以上。

4. 银行股

差不多80%股权属于政府。这公司应该够稳了吧。

5. 财政状况没问题。


5年业绩

净利润每年都在增加。

第三季度报告

从第三季度报告可以看出,今年的业绩是比去年还要好的,净利润比同期2017年还要多7.25%。可是股价却比同期2017年还低?

另外,不知道大家有没有发现公司在香港的股价和中国股价之前的差异。意思就是,同一家公司在中国和香港上市,但是股价价格却不一样。

目前ABC在
中国的股价:CNY 3.58
香港的股价:HKD 3.58

如果用CNY3.58来兑换HKD的话,在香港的股价应该要在HKD4.15
如果用HKD3.58来兑换CNY的话,在中国的股价应该要在CNY3.09

要不就是香港的股价被低估,要不就是中国的股价被高估。不过我怎样看都觉得是HKD被低估。😄。想知道为什么有差异,可以点击这网址,https://xw.qq.com/cmsid/STO2017111302356103 有做出分析。


终结:

我觉得买这支股是比较放心的,因为5年下来,公司的派息率(dividend payout) 都占了利润的30%或以上。就刚刚提到,就算股价真的再跌,你也有6%的利息。也不必烦恼是不是要丢票,除非这家公司面临财政危机(但是机率不大)。

我只是列出一下数据,但是没深入研究,我觉得也没必要做太多研究。还记得冷眼前辈的书有提到,你不必为你有股份的银行操心,因为有优秀的人才替你管理。

p/s:当然你会觉得与其买这个股倒不如投资REIT也不是一样,固定有6%股息?其实我主要看重的还是股价的涨幅。REIT要一时之间上涨很多是有难度的。但是这家公司股价是曾经有到过HKD5的价位。而且截至2018年第3季度报告公司的NET ASSET PER SHARE 是CNY4.43,HKD5.13。

个人比较想要赚的是股价的涨幅,如下图:

大家自己看图消化消化😄。


免责声明:
以上分析,纯属本人个人意见和观点。
在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!

19.1.2019
3.30pm












6 comments:

  1. Any suggestions/channel to trade HK stock with low brokery fee from Malaysia?

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  2. CHINA SUNSINE
    新加坡上市的中国公司,可以研究看看,欢迎交流。符合你以上说的那几点。。。。

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